L'inclusion du private equity dans les portefeuilles d’assurance-vie représente une véritable opportunité pour améliorer les rendements et diversifier les risques. Cependant, les assureurs doivent aussi anticiper les tendances futures afin de redéfinir sereinement l’avenir de ce placement.
Pourquoi le private equity est un atout pour l’assurance-vie ?
Des rendements supérieurs et une résilience aux cycles économiques
Le premier attrait du private equity pour les assureurs réside dans les rendements potentiellement élevés qui en sont attendus. Les investissements dans des entreprises non cotées permettent de générer des plus-values considérables à travers des stratégies de croissance ou de restructuration. Ces gains sont supérieurs à ceux des actifs traditionnels tels que les obligations ou les actions cotées. En période de faible rendement sur les marchés publics, cette classe d'actifs représente une alternative robuste. Plus de détails sur euodia. fr.
De plus, le private equity est moins sensible aux cycles économiques des marchés traditionnels. En effet, les entreprises non cotées peuvent se développer de manière autonome, suivant des modèles d'affaires moins exposés aux fluctuations immédiates des marchés boursiers, ce qui confère au portefeuille une certaine stabilité sur le long terme.
Alignement avec les objectifs long terme de l’assureur
L'horizon temporel des produits d'assurance-vie est généralement supérieur à 20 ans, voire plus de 30 ans. Ce qui est parfaitement compatible avec les investissements en private equity. Ces derniers requièrent généralement un temps de maturation long avant de délivrer des rendements substantiels. Par conséquent, cette classe d'actifs s’intègre bien dans les portefeuilles des assureurs qui gèrent des engagements à long terme envers les souscripteurs.
De plus, au-delà de la simple recherche de performance financière, l’investisseur en private equity s'engage dans des investissements stratégiques alignés avec des objectifs sociaux et environnementaux, ce qui répond à une demande croissante des épargnants soucieux de la durabilité et de l'impact de leurs placements.
Diversification et réduction de la corrélation avec les marchés publics
L'un des principaux avantages du private equity dans l'assurance-vie réside dans sa capacité à diversifier le portefeuille. Les investissements étant décorrélés des actifs cotés en bourse, ceux-ci permettent d'atténuer le risque systémique associé aux marchés financiers traditionnels. Cela est d’autant plus crucial dans un environnement d’incertitude économique où les marchés publics peuvent afficher une forte volatilité.
En diversifiant les actifs, l'assureur est également mieux à même de gérer la gestion des passifs à long terme. L’ajout de private equity permet de diminuer la dépendance aux rendements des actifs classiques, en plus d’apporter un rendement plus attractif.
Projections et tendances futures
Évolution de l’accès au private equity
L'une des tendances qui pourrait se renforcer dans les années à venir est la démocratisation de l’accès au private equity pour les assureurs, notamment par le biais de plateformes de co-investissement. Ces structures permettront de diversifier davantage leurs portefeuilles, générant une liquidité plus importante par rapport aux investissements directs traditionnels.
Focus sur les investissements responsables
À mesure que la pression en matière de durabilité et de responsabilité sociétale augmente, les assureurs pourraient se tourner davantage vers des fonds axés sur l'impact social et environnemental. Les investissements dans des entreprises engagées dans la transition énergétique, la gestion durable des ressources naturelles et la santé publique répondent à la fois aux exigences de rentabilité et aux attentes des épargnants en matière d’engagement environnemental, durable et social.
Régulations et adaptation
Les régulations autour du private equity, notamment en matière de solvabilité et de gestion des risques, continueront d’évoluer. Il est probable que les autorités telles que l’Autorité européenne des assurances ajustent les cadres réglementaires afin de mieux encadrer l’intégration de ces actifs dans les portefeuilles des assureurs, en plus de garantir la stabilité financière du secteur.
